白殿疯 https://mip.yyk.99.com.cn/fengtai/68389/白殿疯 https://mip.yyk.99.com.cn/fengtai/68389/年行至半程，权益市场在经济复苏的预期下略显纠结，震荡不止。受此影响，资金风险偏好下降，固收及固收增强策略产品受到市场资金及投资者的追捧。在近期截至6月底的海通证券固定收益类资产业绩和评分排行榜中，华泰柏瑞固收及偏债类产品均取得了靠前的排名——近两年，偏债类基金绝对收益排名1/，纯债类基金绝对收益排名9/，公司固定收益类资产评分全市场排名12/。
同时，在年6月揭晓的第十八届中国基金业明星基金奖上，华泰柏瑞低波系列的旗舰产品——华泰柏瑞鼎利混合摘获“五年持续回报灵活配置型明星基金奖”，成为本届获奖基金中，仅有的采用“主债少股”策略的混合型基金。
定期报告数据显示，21年以来，华泰柏瑞鼎利混合的股票占基金资产净值比例在13%-23%之间。通过灵活的资产配置，华泰柏瑞鼎利混合兼顾股债机会、严控风险，在过去五年不同行情、不同风格的市场中，为投资者提供了良好的持基体验。截至年底，华泰柏瑞鼎利混合A近一、二、三、五年回报均在晨星保守混合型基金中排名前5%。
(华泰柏瑞鼎利混合A近一、二、三、五年回报排名分别为11/、2/、8/、20/;基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议)
星光璀璨的奖项背后，离不开投研团队的支持。实力问鼎的华泰柏瑞鼎利混合，也仅是华泰柏瑞低波策略产品线的一道靓丽侧影。
从公司第一只二级债基开始，华泰柏瑞在固收及固收增强领域已深耕超17年，17载的风雨历程，不仅让华泰柏瑞积累了丰富的投资经验，也逐步摸索出争取打造攻守兼备、体验舒适的低波策略配置精品的方法。
(基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议)
科学配置，方能常胜
低波策略产品的核心是科学的资产配置理念，华泰柏瑞根据产品的风格定位和风险收益特征，事先确定各类资产的配置中枢，以防止产品的表现轻易发生漂移。
同时，市场变化是常态，资产配置也没有永恒的万能答案。华泰柏瑞基于深入的宏观研究，前瞻性判断经济周期所处阶段和各类资产整体性价比，并根据市场环境变化，进行组合资产的动态配置，以力争提高产品的抗震性和长期表现。
具体而言，华泰柏瑞低波策略产品以优质债券和货币性资产为主，力争在保证流动性条件下，以期获得较为稳定的票息收益，再根据产品定位和市场趋势灵活调整固收组合的久期、杠杆，并适当参与交易性机会。其中，固收增强产品还会辅以股票、可转债、权益基金等进攻性资产增强组合的弹性，通过灵活的仓位控制，致力打造高质量且多样化的配置选择。
近年来，华泰柏瑞在传统纯债投资强项的基础上，不断丰富收益来源、细化风险收益特征，持续完善低波策略产品线，现已形成货币基金、短债基金、纯债基金、可转债增强策略、权益基金增强策略，股票增强策略的全面布局，致力为投资者提供不同风险收益特征、风格清晰稳定的配置精品工具。
将风险控制放在首位
低回撤是长期复利的核心来源之一，而通常投资者在选择固收及固收增强产品时，也往往抱着一定的绝对收益期待，对产品回撤的忍受度也较低。因此，在低波策略产品的投资运作上，华泰柏瑞把风险控制放在首位，追求收益和风险的高性价比，致力为投资者创造较低回撤下的长期、可持续回报。
系统化的风控体系也是华泰柏瑞严控波动的重要一环，通过分散化投资、适当的债券组合久期和杠杆调整、灵活的仓位控制、贯穿全流程的风控监测与管理等方式，华泰柏瑞多维度控制组合风险敞口，以力求增强低波策略产品的韧性和稳定性。
而在强调防守的债券投资端，华泰柏瑞严控信用风险，不做信用下沉，坚持选择优质债券打造组合的坚实基础。公司开展固收及固收增强业务以来，穿越市场重重信用风暴，至今仍保持了零踩雷的记录。
体系化团队作战
打造求稳求进的低波动配置工具并非易事，除科学的资产配置和严谨的风险控制外，需要在各资产端像“翻石头”般挖掘一个个优质标的，一点一滴积累超额收益，而这在标的众多的股债市场无疑是个大工程，非个人单打独斗就能实现的。
在低波策略条线上，华泰柏瑞结集各投研团队精锐力量和优势资源，分工协作、各展所长。团队合作过程中，华泰柏瑞既保持了战略上的统一，又兼顾了战术上的灵活。团队成员深刻认识到低波策略产品具有一定绝对收益属性，相较组合短期弹性，应更注重组合的回撤控制，力争诠释风险和收益的较优平衡。并在互相信任支持、统一作战的基础上，保持一定的独立性和灵活性，让每个成员在各自擅长的领域持续深耕、优势互补。
得益于团队的协同作战、默契合作，华泰柏瑞在低波策略产品线的每个细分策略上，均不乏近两年表现同类居前的高水平旗舰产品。
纯债基金中，华泰柏瑞丰盛纯债债券历史排名靠前，近两年回报于晨星纯债同类基金中排名11/，并于去年斩获五年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖(中证报，22/8)。
可转债增强策略产品中，华泰柏瑞信用增利债券同类领跑，近两年回报于海通准债债券型基金中排名1/，获银河三年期五星评级。
股票增强策略产品中，华泰柏瑞新利混合兼顾攻守，屡获权威认可，近两年回报于银河灵活策略绝对收益目标同类基金中排名2/，获银河、海通和上海证券三年期五年期五星评级。
(排名数据截至23/6/30，评级数据来源：银河/晨星/上海证券-23/3/31，海通-23/4/29;基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议)
备注：华泰柏瑞鼎利混合23Q1、22Q4、22Q3、22Q2的股票占基金资产净值比例分别为18.07%、19.01%、12.99%、13.25%，同期债券占基金资产净值比例分别为77.23%、80.99%、83.39%、79.29%，数据来源：定期报告;持仓数据仅为定期报告报告期末数值，具体数据会发生变化且历史数据不代表未来。各排名、评级发布日期：海通证券固定收益类资产业绩和评分排行榜-23/7/2，晨星产品排名-23/7/3、23/1/4，海通证券基金业绩排行榜-23/7/1;海通评级-23/04/29;晨星评级-23/3/31;银河评级-23/4/7;上海证券评级-23/4/7;天相投顾评级-23/3/31。
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原文转自：信阳日报
